SEC再次推迟比特币ETF审批，监管压力依然存在

近期比特币价格的反弹不可避免地刺激了比特币ETF和其他相关衍生品的行动，但面对如此火爆的市场，美国证券交易委员会（SEC）一再推迟和搁置审批比特币 ETF 的数量。

当地时间 6 月 16 日，SEC 在一份监管​​文件中表示，将就 Cboe BZX Exchange, Inc. 旗下的 VanEck Bitcoin Trust 比特币 ETF 产品征求更多公众意见。

消息公布后，原本攀升至 40,000 美元上方的比特币小幅下滑至底部，目前徘徊在 39,100 美元左右。

VanEck 之前曾两次向 SEC 提交过类似的文件，去年均被拒绝。美国证券交易委员会的延迟批准并不是第一次。 2021 年 4 月，SEC 推迟了对 VanEck 的批准，理由是需要更多时间来评估该提案。 VanEck 是一家总部位于纽约的投资公司，管理着 490 亿美元的资产，如果获得批准，它将成为美国第一只 ETF。

到目前为止，SEC 已收到大约 12 份比特币 ETF 提案，但出于投资者保护的考虑，尚未批准其中任何一份。美国证券交易委员会最近推迟了对 Kryptoin 和 WisdomTree 的 ETF 申请的决定。与美国对比特币 ETF 的相对保留不同，其邻国加拿大已经尝试过。当地时间2月18日，北美第一只比特币ETF——Purpose比特币ETF（BTCC）在加拿大多伦多证券交易所正式挂牌上市。

SEC 文件显示，2021 年 3 月 1 日比特币期货ETF，Cboe BZX Exchange, Inc 正式向 SEC 提交申请，委员会目前正在根据第 19(b)(2)(b) 条提起诉讼第 14 号法案，决定是否批准拟议的规则变更。“鉴于拟议的规则变更引发的法律和政策问题，此时提起诉讼是适当的。启动诉讼并不意味着委员会已经解决了任何争议问题。得出任何结论。相反，委员会寻求并鼓励有关各方对拟议的规则变更提出意见。"

根据该法案第 19(b)(2)(b) 条，SEC 有权不同意。“委员会正在启动程序，以确定拟议的规则变更是否符合第 6 条( b)（<与@k2@ 条款一致> 以供进一步分析。该条款要求，除其他外，证券交易所的规则应旨在防止欺诈和操纵行为，同时保护投资者和公共利益，“文件说。

除了就拟议规则变更提交的任何其他意见外，SEC 还要求公众在回答以下问题时对芝加哥商品交易所 (CME) 提案的各个方面进行权衡：

1.提议的信托和股票交易是否容易受到操纵，建议是否旨在防止欺诈和操纵，如何看待比特币市场的流动性和透明度，以及比特币市场的敏感性操纵特性，以及比特币作为交易所交易产品基础资产的适用性？

2.您如何看待自 2016 年以来比特币和其他数字资产的监管和金融环境发生的重大变化？ CME 声称的重大变化是否足以支持拟议的产品上市，同时符合交易流程法规？

3.芝商所在文件中表示比特币期货ETF，“该提案的批准[将]允许美国投资者通过受监管和透明的交易所获得比特币，这也将限制零售投资的获得。相关的暴露风险，以及欧盟委员会先前提出的操纵担忧已得到充分缓解以抵消潜在的负面影响”，公众对这种说法的看法是什么？

4.根据芝商所的说法，早期与其比特币期货相关的每个可衡量指标自推出以来一直呈上升趋势和/或在过去一年中加速。根据芝商所提供的数据和引用的学术研究，是否可以认为芝商所现在是一个受监管且规模庞大的市场？

5.评论员如何看待芝商所比特币期货合约的规模和监管？芝商所认为，现货市场的大量流动性和市场订单对比特币整体价格的影响越来越小，这意味着试图改变比特币的价格是代价高昂的。

美国证券交易委员会的这一延迟意味着即使比特币和其他加密货币不包括在其有限的事务中，它们仍将受到持续的监管审查。

根据美国证券交易委员会周一发布的 2021 年监管议程，加密货币、区块链和比特币和以太坊等特定代币被排除在今年的监管重点清单之外。

“为了实现保护投资者、维护公平、有序和高效的市场以及促进资本形成的使命，SEC 需要做更多的监管工作，”SEC 主席 Gary Gensler 说。 “我期待与其他专员和敬业的工作人员合作，提出并制定规则，以加强我们的市场并提高透明度，同时保护投资者。”

不受监管并不意味着放弃对加密货币的警惕。在之前的采访中，Gensler 曾表示需要对加密货币空间进行监管以保护投资者。他还在 5 月份要求国会举行听证会并采取立法措施来控制加密货币，并指出 SEC 将理清加密货币与只是伪装成加密货币的未注册证券之间的区别。

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