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农产品期货投资策略有哪些

imtoken客户端app 2023-07-07 05:19:36

大交所大豆价格与美国芝加哥期货价格走势的相关系数为0.92。目前，参与大中华证券交易所和郑州证券交易所交易的客户约5万家，其中粮油贸易、生产及相关企业占30%以上。下面小编就跟小编一起来告诉你农产品期货投资的策略有哪些吧。

农产品期货投资策略 1、参与农产品套期保值业务的企业至少具有三个优势：

1.能够锁定生产成本，实现预期利润

大豆和小麦生产企业可以通过期货交易对自己种植的大豆进行套期保值，规避价格风险；他们还可以根据大豆期货价格信号调整大豆生产计划。豆油提炼企业和粮库可以利用期货市场锁定大豆采购成本，既可以保证大豆的及时供应，又可以规避大豆涨价带来的风险。

2.可以降低流通中的无形成本，稳定产销关系

大豆和豆粕期货集中在大中华证券交易所和小麦在郑州证券交易所，竞争平等，市场透明度高，市场规则和秩序良好，期货合约易易手和易清算，流动性强，效率高，完善的交割仓库管理，保证商品质量，通过期货市场进行大豆、豆粕、小麦的现货交割，降低流通中的无形成本。

3.超大交易仓位可提升合约赎回率

大豆、豆粕、小麦现货交易的最大问题之一是合约履行率不高，农产品期货市场组织化、规范化程度高。入市者必须是交易所的正式会员，并缴纳一定的履约保证金。此外，大连和郑州交易所也有履约保证责任，因此合同的履行具有实际保障。同时，大豆和豆粕期货一般有五个合约月，庞大的成交和持仓规模完全可以满足国内的套期保值需求。

农产品期货投资策略二、成立专业机构——期货部是期货投资的组织保障。

1.粮油企业一旦决定参与期货交易，应成立期货投资部，负责企业期货交易，并与生产计划、原材料采购等加强业务沟通部门。

2.期货部在主管领导的指导下，实行部门经理负责制。有1-2人下达交易指令，区分主次，部门经理根据企业领导班子制定的计划和企业的生产采购或销售计划灵活使用交易。主要目的是规避价格风险，锁定生产利润，同时追求适度的投资利润，一旦出现一定的损失，立即止损。

3.我们重视人才培养，尝试模拟交易，不断提升实战经验和专业知识。

4.对期货部门实行佣金奖励机制，与交易效率挂钩。

农产品期货投资策略三、期货投资的前提是系统地了解农产品期货合约的内容和交易特点。

农产品期货合约在设计过程中充分考虑了我国农产品的流通特点，使农产品期货价格与现货价格保持一致。以大豆为例：

1、交割标准产品占流通量80%以上的国产三等非转基因大豆，一、二、四类为替代品。

2、大豆交割产品技术检验以纯粮为主要标准。

3、大豆期货合约的交易价格包括增值税但不包括包装。大豆卖方交货增值税为13%，开具给相应的买方客户，采用标准麻袋包装。

农产品期货投资策略四、全面掌握交易所和代理期货公司的基本制度是成功的基础。

大商所、郑州证券交易所的基本制度已经中国证监会审核通过，代理期货公司要严格执行。

1.保证金制度：

① 交易保证金：大豆、豆粕、小麦合约价值的5-8%。

②交割保证金：交割月前一个月第一个交易日至交割月第五个交易日，交易保证金将由10%逐步提高至50%。

2.每日结算制度：交易所和期货公司均实行“盯市制”。也就是日常无债分级结算系统。

3.涨跌停板制度：指每日最大涨跌幅限制。大豆、豆粕、小麦期货价格为上一交易日结算价的3%。

4.物理传递系统：

注册方式在交易所注册后生效。大豆、豆粕集中交割，小麦滚动交割。

在规定的交割期限内，卖方未交付有效的标准仓单，买方未支付货款或货款不足的，视为违约。客户在实物交割过程中违约的，交易所应当保证期货合约的交割以实物交割的形式进行。

5.限位系统：

①交易所分“正常月”、“交割月前一个月”、“交割月”三个阶段对会员和客户的持仓进行限制。

②对冲持仓实行交易所审批制度，持仓不受限制。

6.大户申报制度：指会员或客户的大豆合约持仓达到交易所规定的持仓限额的80%以上时，会员或客户向交易所申报资金和持仓。

7.强制平仓制度：是指交易所在会员和客户违规时强制平仓相关头寸。

8.信息披露系统：指交易所以即时、每日、每周、每月的形式向会员、客户和公众提供期货交易信息，重点关注：交易后前20名会员的交易量和持仓情况市场每日休市每周五公布本周大豆、豆粕、小麦标准仓单数量及涨跌幅、申请交割数量和出入库数量。

农产品期货投资策略五、熟悉大豆基差变化和市场类型是制胜的理论指导

农产品现货价格与期货价格之间存在两种基本关系。一般情况下，期货价格高于现货价格（或远期合约价格高于近期合约价格）合约交易有哪些费用，称为远期市场；在特殊情况下，现货价格高于期货价格（或近期合约价格高于远期合约价格），称为反向市场。

基差是一种商品在特定地点的现货价格与同一商品的特定期货合约价格之间的差额。基差的决定因素主要是市场上商品的供求情况。在现货交割地，如果市场供大于求，现货价格将低于近月合约价格；如果市场需求远大于供给，现货价格将高于近月合约价格。对于农产品（如大豆）的基差，除了一般供需因素的运行外，在很大程度上还受到季节性因素的影响，以致基差一期扩大，一期收缩。年和周。中国'

基差的变化对套期保值者来说非常重要。套期保值者只要随时观察基差的变化，选择有利的时机完成交易，就能取得较好的套期保值效果，甚至获得额外收益。套期保值的效果主要取决于基差的变化。

农产品期货投资策略大豆期货套期保值的六大十二套期保值作用

农产品套期保值包括买入套期保值和卖出套期保值两种。买入套期保值是需要大豆且担心价格上涨的公司的常用方法，例如豆油厂。卖出套期保值是持有大豆和小麦并担心大豆和小麦价格下跌的生产者或贸易商常用的一种方法。如农场、粮库和贸易商。

1.坚持平等相对原则。

所谓对等、相对，是处理农产品期货交易与现货交易分配关系的基本原则。具体可以表示为“交易头寸相对”、“交易商品种类相同”、“交易商品数量相同”、“商品交割时间（月）相同或相似”。

传统套期保值是在期货市场上买入或卖出与现货市场上品种、数量相同但方向相反的期货合约，在合约到期前对合约进行套期保值，以弥补因期货价格波动而导致的实际交割。现货市场。风险，确保目标利润的实现。现阶段，熟悉农产品现货流通渠道的套期保值者可在大连、郑州交易所直接买卖大豆或小麦期货，在实际操作中根据现货市场相关信息获取差价，客观上起到了指导作用。生产，保证利润的作用。

2.比较保存成本，分析必要性。

套期保值的成本主要包括三部分，一是交易手续费；另一个是交易保证金的利息；三是机会成本。主要分析在险净值与维持价值的必要成本之间的比较。风险净值是指价格不利变动造成的全部损失的预期值合约交易有哪些费用，计算公式为：

风险净值=按市场价格计算的值×价格上涨（下降）变化可能性百分比的预测值×价格上涨（下降）幅度百分比的预测值。

3.是时候进入和退出市场了。

直接影响其套期保值效果的最根本因素是基差的变化。套期保值者进出期货市场的最佳时机应该是他们认为市场上出现了最有利的基差，并将三者同时结合起来。①全面套期保值，适度投机。②产品保值与生产原材料的购销相结合。③ 期货交易与季节性规律相结合。

4.套期保值过程中严重偏离行情走势的操作处理

企业在制定保值战略和计划时，必须对后期的市场走势有预测，但这种预测与未来市场的实际发展趋势存在一定的偏差。因此，一些原本制定的保值运营方案在实际执行过程中可能效果并不明显，有时会出现与市场的明显偏差。此时，应修改原有的保值方案，如保值目标价格、保值强度等。以此类推，同时对保底仓位进行处理，如使用止损平仓、对冲保护、压仓等。

正确认识期货市场在套期保值过程中的损失。从期货市场套期保值的概念可以得出结论，期货市场套期保值交易并不能保证公司在期货交易中的估计全部盈利。企业进入期货市场的目的是保持自己认为合理的价格，利用期货和现金两个市场进行套期保值。期货市场的亏损恰恰说明了现货市场的盈利能力。对此，企业的决策者尤其要了解清楚，两个市场要一起分析。

5.逐步掌握期货分析方法，灵活运用目标价策略

很多公司在期货市场实际操作中往往采用以下两种目标价策略，灵活运用基本面分析和技术图表分析方法。

单一目标价策略是指当市场条件下为农产品保值设定的目标价格已经达到或可能达到时，企业将在该价格下一次性完成保值操作。这样，市场的价格波动将不再对公司产生实质性影响，许多国际大公司都采用了这种保值策略。

多极目标价策略是指在后期难以正确判断市场走势时，为避免一次性进场造成不必要的损失，企业设置多个保值目标价，并设置不同的保值目标价。阶段性目标价格。大豆保值作业按计划进行，包括两种方法。一是均衡进入保值策略，即在各个层级的目标价位上实施等量的保值操作。目标价将逐步加大保值力度。

农产品期货投资策略七、深入把握影响农产品期货价格的主要因素是制胜关键

农产品期货价格一般由生产成本、期货交易成本、商品流通成本和预期利润四部分组成。总体而言，大豆是国内外较为成熟和广泛认可的期货交易品种。下面以大豆为例，说明影响其期货价格走势的主要因素有五个：

1.大豆供需

国内大豆供需主要受国内产量、进口量和消费量三个因素影响。来更大。大连商品交易所黄豆1号合约只能交割非转基因和非陈年大豆。因此，国内大豆，尤其是黑龙江、大连大豆现货供应及价格对期货影响较大。

2.大豆市场的季节性变化

受生产周期影响，大豆现货价格在一年内呈现周期性变化。以北方春大豆为例，十月收获。在供应正常的年份，11月新豆开始上市后，价格开始下跌，次年1月达到最低水平。此后，价格逐渐回升；如果减产，受恐慌性抢购和囤积的影响，9-11月大豆价格上涨幅度较大。

3.相关商品价格的影响

作为食品替代品，大豆有豌豆、绿豆、芸豆等；作为油料，其替代品有油菜籽、棉籽、葵花籽、花生等。豆油和豆粕价格对大豆价格的影响最大。