从虚拟币交易所底层切韭菜套路：在强监管下仍在作案

“我有预感，行业将经历一次大洗牌。”王颖（化名）自曝要离开币圈了。

大年初二，银保监会表示，将在全国范围内开展打击非法集资活动，主要打击以区块链名义非法集资。这距银保监会上一次警告以“区块链”名义非法集资的风险仅一个半月。此前，央行等多个部门，以及北京、上海、深圳等地的金融监管部门，都对虚拟货币交易所发布了风险提示。

据新京报记者统计，自2019年底以来，全国新发现的国内虚拟货币交易平台已超过6家。包括北京警方破获的BISS（汇市）非法集资诈骗案。与此同时，更多交易所自愿关闭。

但记者调查发现，在强力监管下，仍有不少交易所逆风作案，“割韭菜”新套路频频出现。 IMO、IFO、双币理财、存币生息、资本盘游戏都备受瞩目，背后还有吴忌寒、孙贾斯汀等众多币圈大咖；项目方可以花费6万元经营自己的交易所，操纵货币市场。 支付宝、微信、银行卡等支付渠道屡禁不止。

例程 1

新项目IMO和IFO涉嫌传销

“过去流行的 ICO 不能割韭菜，”在两家领先的虚拟货币交易所担任高管的王颖说，“当一个想法不能割韭菜时，就换一个新的。 ”。

新京报记者发现，目前币圈流行的非法集资方式包括IMO和IFO。

IMO（Initial Miner Offering）是指首次矿机发售，指通过出售硬件/矿机的方式首次发行代币。此类项目在法律上一直被视为非法，因为IMO一般具有传销性质，按一定顺序分层组织，以员工人数作为报酬和回扣的组织体系。比如去年8月，法院就判定“代购币”为传销。

在上述形式受到监管打击后，IMO的一个新变种“初始模型发行”开始流行。一般来说，每个虚拟货币项目都需要经过募资-开发-营销的阶段，而新的IMO是一个私募平台（币圈私募，一个项目发行的虚拟货币尚未上市交换特定投资人，以特定价格募集资金），让项目通过持续有限的定向增发获得阶段性收益。

一个名为 imoex 的团队声称正在构建 IMO 生态平台。该平台涉嫌发币。根据其全球合作伙伴招募公告，IMO Token是IMO生态系统中使用的平台货币。平台币总发行量50亿枚，其中20亿枚为合伙人私有，30亿枚为IMO挖矿。

“发行一亿多币已经很了不起了，50亿能算多少个零？”王颖忍不住吐槽。

目前，IMO虚拟货币交易所已经上线了很多项目，部分项目已经融资33次。

近日，记者作为意向投资者联系了该项目的客服。客服表示，投资者认购IMO项目的虚拟货币后，所认购的虚拟货币将被“锁定”，即无法在IMO交易所出售。每天都会按照一定的比例“解锁”，如果投资者想尽快卖出，就需要邀请更多的人来认购。解锁奖励是根据被邀请人的订阅量占邀请人锁定部分的比例。对等解锁，邀请人还将获得“返利”，以虚拟货币的形式返还至IMO钱包作为奖励。邀请的人越多，邀请人的等级就越高。等级越高，每日解锁率和“返利”金额越高。

也就是说，订阅者要想尽快卖出手中的虚拟货币，获得更高的收益，就需要“拉人”。在这种机制下，很多订阅者都有“拉人”的动机。

新京报记者被客服拉进IMO推广群后，群内多位“长辈”发来订阅二维码，并表示，“我必须用这个二维码订阅，这样我才能得到解锁奖励”。

群里也有投资者自称是“学生”，正在学习如何投资虚拟货币。

“员工分为三层金字塔结构，以开发人员数量作为报酬和返利依据的行为涉嫌传销。如果真的涉及大学生，就会造成不良的社会影响，必须慎重对待。”中国银行法学研究会理事肖萨说。

与IMO同时流行的融资方式是IFO（Initial Fork Offering），指通过对比特币等主流加密货币进行分叉来产生新的代币。这一次，流行的 IFO 模型是 Libra，赌注是在发布时间上。

记者通过IMO推广团遇到的一位投资人向记者推荐了一个IFO项目。名为 CoinFLEX 的交易平台于 2019 年 10 月开始预售该项目，注册 IFO 参与者可以以 0.3 美元的折扣价购买 Libra 合约。 Libra 合约价格代表投资者认为 Libra 在 2020 年 12 月 31 日合约结算前上线的概率。例如，如果投资者认为 Libra 在合约结算前有 80% 的机会上线，他们将用 0.$8 购买 Libra 合约。并且 Libra 在合约交割前成功上线，投资者将以 80% 的价格获得 Libra。如果 Libra 未能上线，投资者将无法获得任何回报。投资者可以选择做多和做空 Libra 合约，反映市场对 Libra 的预期。

“我有 Libra 的内幕消息，我自己投资了 60 万，你应该跟着我做空。”投资人鼓励记者。

例程 2

吴忌寒躲在被监管点名的双币理财背后

2019年12月27日，在北京证监局发布的进一步防范虚拟货币交易活动风险的警示中，交易所推出的双币理财和零息借贷两项理财业务，被命名了。

“近期，随着区块链技术的推广和推广，虚拟货币交易活动在中国出现了回潮的迹象。一些虚拟货币交易平台为国内居民提供虚拟货币交易服务，通过数字货币抵押推出零息贷款和双币。理财等项目严重违反中国人民银行等七部委发布的《关于防范代币发行和融资风险的公告》，涉嫌从事非法金融活动，扰乱经济金融秩序。风险警告说。

本次命名的双币理财由数字资产金融服务平台Matrixport发起，于2019年10月23日上线。双币理财根据“挂钩价格”确定结算方式，保证两种虚拟资产中的一种能够获得收益。比如BTC/USDC双币理财，锚定价格为“8000美元”，当BTC市场价格低于8000美元时，以BTC结算，赚取更多BTC；当BTC市场价格高于8000美元时，以USDC结算，赚取更多USDC。

Matrixport 背后是最大的矿机制造商比特大陆。比特大陆联合创始人、Matrixport CEO葛跃生在接受媒体采访时表示，吴忌寒和比特大陆本身就是Matrixport的股东。

2019年11月，Ufex交易管家也推出第一期U宝-双币理财产品。据官方介绍，这款理财产品的预期收益率为120%，“突破了行业同类产品收益率的新高”。

这次点名的另一个借贷业务，Matrixport也有布局。据公司官网介绍，用户可以将BTC质押给Matrixport（BCH、ETH、LTC等币种陆续推出），获得稳定币和法币流动性，可用于购买矿机等费用。

值得注意的是，不仅比特大陆盯上了虚拟货币理财。 OKex、Binance等虚拟货币交易所近期推出了多款虚拟货币理财产品，其雏形类似于传统金融市场的余额宝和指数基金。

在类流动理财产品中，用户可以将闲置的虚拟货币资产转入类似余额宝的产品中。 OKex上线“鱼币宝”，币安交易所上线“币安宝”。

另一种流行的金融模式是“质押”。 Binance的“币安宝”和Gate的“财富宝”都有相关服务。与之类似的还有存款分红，类似于传统股票市场的分红，以FCoin为代表。

虚拟货币理财可能会遇到黑箱操作、交易所跑路等风险。

李强（化名）曾经投资所谓的存币赚取利息，现在已经无法提币，被判定为暴走的Plustoken，损失5万。

他向记者透露了Plustoken的许多“套路”。

“首先，吸引投资者的是低买高卖，号称高达收益的30%，即所谓的‘套利’。但在实践中，交易所之间的币价差很少超过15%，再加上还要消耗手续费，套利难度很大。”投资者如何赚钱？他透露，其实和拉人的脑袋是分不开的。 Plustoken在机制上鼓励线下发展直播带炒比特币指数是否违法，拉人头赚红利。“这种传销其实赚的是后入者投入的资金。”

“当新进入者没有足够的钱支付背后人的奖金时，整个项目肯定会崩溃。这种项目比较谁跑得更快。”李强说。

其实除了Plustoken之外，波卡钱包和IDAX这个所谓的Top 20交易所的钱包资金都已经没了。

“以噱头吸引人们头脑的高收益理财产品，是交易所用来赚钱和逃跑的项目，”王颖说。 “不是做慈善，你怎么能赚这么多钱。”

例程 3

赌博游戏疑似变相ICO孙宇晨被1亿TRON砍掉？

谁能想到孙宇晨也被“收割”了。

2019 年 12 月 23 日，Just.game 的菠菜游戏（即博彩游戏）在 TRON 独家发布。 Just.game 由波场 TRON 创始人孙宇晨多次在 Twitter 和微信群上进行推广。在直播中，孙宇晨还炫耀了他将用于参与比赛的1亿TRON币。

礼盒是 Just.game 独有的代币模型。根据DappReview发布的分析，Just.game的玩法简单来说就是一个买盒子、开盒子、升级盒子的区块链游戏。

知名团队和孙宇晨的宣传，让游戏在上线之初就受到了币圈的高度关注。游戏上线仅2小时，总成交额达到5.1亿TRX，约合728万美元。

但是，游戏被视为“启动和崩溃”。交易量超过1亿TRX后，新入市的玩家参与基本是亏本。进入游戏越晚，损失会不断增加。如果孙宇晨如他所说投资1亿TRON，按照他入市的时间，这1亿也被“砍”了。

事实上，TRON 与许多游戏 DAPP（去中心化应用程序）密切相关。波场公链上运行着很多DAPP。

在王颖看来，这类赌博游戏是变相的ICO，与游戏本身关系不大。一位不愿具名的投资者也表达了类似的看法。他认为，除了初期出现的CryptoKitties等区块链游戏外，后期出现的问答游戏、传销、庞氏骗局，其实都与区块链游戏相似。游戏无关，而是打着区块链的旗号运作高风险资金。

涉及问答、传销和庞氏投资的游戏占比较高。 DappReview数据显示，截至去年6月1日，竞猜DAPP数量最多，达到299个，具有传销和庞氏投资属性的风险DAPP数量达到32个，共计331个DAPP。真实游戏 DAPP 数量为 85 个，仅占总数的 20%。从日交易量来看，当天前十的DAPP几乎被竞猜游戏包揽。

例程 4

在线空气币可赚足足1亿多，牛顿疑似有空气币

市场上比较出名的套路就是空气币。 “在交易所没有办法避免空气币。”曾为多家交易所提供“市值管理”服务的蔡勇（化名）表示，第一，新币上线将为交易所带来大量真实用户。其次，交易所收取项目方的上币费和后续交易费，是非常具有诱惑力的。

他以 BIKI 为例，这是一个广受争议的上市多个空气币的交易所。项目方将向交易所支付700,000-800,000的一次性上市费用。据BIKI周报显示，2019年4月至5月平均每周有10个新项目上线。按照一年新项目上线400个的假设，BIKI一次性收取近500个项目费3亿。

“你为什么不做有利可图的生意？”蔡勇说。与一级交易所相比，三四级小交易所的空气币更加肆无忌惮。

蔡勇分析，目前用户主要通过一线交易所购买比特币、以太坊等主流币，小型交易所主要靠空气币收割用户。 “其实用户也知道在小交易所买币是高风险的，但他们愿意赌，毕竟有人赚了100倍。” OKex等大型交易所也上架了Air Coins，但一被发现就会被下载。架子。

蔡勇透露，很多交易所默认发行空气币。

某大型交易所前高管王颖表示，这些Air Coin项目的白皮书都是一样的，可以聘请第三方作家团队。在高峰期，一张白皮书可能值 20 万元，而在低谷时，只有 5000 元。 “反正都是模板，区块链只是几个技术，所有货币技术都息息相关，场景很容易虚拟。”

记者调查发现，除了此前媒体曝光的BIKI、抹茶VDS、CXC、VBT等空气币外，拥有超过500万用户的老牌交易所满币网和拥有500万用户的牛顿交易所曾经成为全球第二大交易所，也疑似通过空气币和资金盘对用户进行多轮收割。

以满币网推出的BABA币为例。去年 8 月 19 日，1000 万个代币进入以 4e1f 结尾的地址，然后在 8 月 28 日，998 万个代币被转移到后缀为“9dff”的地址，这个接收地址就是漫币的钱包地址。 12月22日，BABA币从1.5USD的高位跌至0.04USD，跌幅高达95%。

牛顿交易所曾凭借“只涨不跌”的币价受到币圈关注。其“UPOS交易机制”要求用户在刷量的同时“刷价格”。用户可以将自己的虚拟货币转移到畅通区域，币价将上涨10倍。但是用户的币是被冻结的，只有在“解封区”反复买卖才能解冻。用户刷单时，买入价必须高于最后卖出价。事实上直播带炒比特币指数是否违法，以高分红为诱饵，用锁仓限制流动性，然后刷解锁让投资者获得静态收益，用拉人建队获得动态收益，牛顿交易所资金泛滥。

例程 5

交易所使用的“外国户口”律师：依然违法

近期，北京、上海、东莞、杭州、深圳、河南等地的监管部门在虚拟货币交易和虚拟货币兑换上纷纷“亮剑”。但记者发现，目前很多交易所和项目方都会向用户强调，由于公司主体一直在国外，不存在运营风险。

其实很多交易所已经把注册地搬到了塞舌尔、开曼、新加坡等国家，包括火币在内的国内企业都没有涉足货币。

小萨表示，目前项目方相关人员很多都在尝试发币，最常用的套路就是“外国户口”，在国外架设服务器，在国内进行“路演”卖币对中国人。但首先需要说明的是，中国不承认双重国籍，所谓的“外国户口”并不影响中国法律规范其非法活动。

“在我国，如果实际发行人是中国公民，而ICO等融资的对象是中国公众，这种融资行为被认为是非法的。”小萨表示，涉嫌犯罪为非法吸收公众存款罪和经营罪，而据称知道该项目的一方可以获得“私人股份”，然后非法将钱或货币作为他自己的，涉嫌欺诈。

“有些项目方狡辩说‘我不是在融资，而是虚拟货币’，但实际上用于融资的比特币和以太币具有一定的价值，并且具有相对成熟的定价机制，ICO和变相ICO（IEO） ) 等涉嫌非法公开融资，”小萨说。

在顶级交易所工作的张宁（化名）向记者透露，虽然很多项目注册在国外，但实际上都是在国内办事，深圳、广东、北京等地比较集中。 CITEX、Bifu、Hofu、CCFOX、DigiFinex、Bihu等多家交易所均在深圳办事处运营。

根据深圳市金融办出具的文件，已约谈8家涉嫌从事虚拟货币非法活动的企业。涉嫌发币的公司包括深圳市数奇点科技有限公司（星主页Star Token）、深圳市星云数字网络科技有限公司（星云币）等。

“这次的监管很精准，可以明显感受到他们对币圈的了解非常透彻，”张宁说。在这种情况下，多个交易所以集中的方式被关闭和离线。

例程 6

项目方与交易所“亲如一家”，有专职团队“拉扯市场”

王颖观察到，一些Air Coin项目如果不能进入大型交易所，会选择开设自己的交易所。 “割韭菜逃跑成本低，方便。”

“目前很多交易所都是靠一两币开专卖店。”她透露，目前火币和OKex有个所谓的“合作计划”，6万人可以租用大型交易所的技术，用自己的域名开通交易所。

“这种做法降低了开交易所的门槛，让本来就混的币圈更乱了。”张宁说。

据记者了解，在整个交易所市场，半个月内就出现了230起破产案件。很多类似于86BEX的交易所上线一周内就宣布破产，在这些平台上上线的项目大部分都变成了交易所自己发行的“零回报币”。

即使项目方和交易所不是一家人，但也“亲如一家”。

“一个称为I或O的融资项目，其实无论是ICO、IMO、IFO还是IEO，交易所或多或少都涉及到利益。”蔡勇为多家交易所提供“市值管理”。

交易所多位内部工作人员告诉记者，交易所会要求项目方进行“市值管理”，类似于股市的“拉扯砸”。

曾在领先交易所工作的王颖表示，各大交易所不会要求比特币、以太坊等主流货币进行市值管理，但新上线的项目需要进行买卖。市场价值波动。 “不然很多项目一上手就买不到，市值成一条直线，太丑了，以后没人买了。”

蔡勇表示，中小交易所的市值管理让交易所变成了“大赌场”。如何进行市值管理？蔡勇透露，市值管理并不像外界想象的那么简单，新项目的包装和推广更重要，营销方式要创新，而目前流行的“共鸣”等募资方式也是热点。行业必须被淘汰。评价“题材很性感”的单品只会上升。

“一个好的项目也需要一个好的团队。”他透露，一般来说，成功的市值管理团队都会拥有非常专业的营销人才，而在传统传销、基金管理、微商等领域工作过的“人才”最为抢手。 “币圈市值管理最抢手的人才是曾经是3M国际传销的团队。”

交易也需要“严谨的计划”。虽然从二级市场大量买入可以拉动市场，但如何出货（即“卖币”）取决于项目方的节奏。在发货过程中，项目方要公布一些收益，比如回购、节点锁仓、主网上线等。获得市场关注，大家愿意购买后，市值管理团队就可以出货了。

他与记者分享了一个市值管理的流程：平台与项目方合作，安排项目在平台上推广，同时在平台的电报、微信、QQ群中公布。日“保障韭菜供应”。项目上线后，会以10美分的价格开盘，然后快速拉到5美分，然后进行横盘上涨，也就是非常缓慢的上涨。此时，项目方和交易所将使用各自的宣传和媒体资源。造势，随着韭菜开始涌入，项目方和交易所在短时间内开始从50美分涨到3元。利用韭菜追涨追跌的心理，在3元到5元区间进行带货出货。 ，最后砸到了两分钱。这种操作2000万一个月能赚1亿。

例程 7

用户可以通过OTC交易购买虚拟货币

记者注意到，包括火币、Okex、Hofu在内的多家大型虚拟货币交易平台都推出了“法币交易”。大部分虚拟货币卖家都支持支付宝和银行卡，微信支付也可以。

事实上，这种做法现在已经停止。去年 10 月，币安 CEO 赵长鹏表示：币安交易所将推出 OTC（场外交易）法币交易，支持微信支付和支付宝购买加密货币。消息一出，腾讯和阿里迅速回应，不支持虚拟货币交易。此后，银保监会多次警告以“区块链”名义非法集资的风险。

“交易所受政策阻碍，通过OTC点对点交易将法币换成虚拟货币，以后可以在平台上参与货币交易。”上述高管王颖说。

注册成为火币用户后，记者点击法币交易页面。用户有两种选择：一种是一键买币，输入总购买金额，选择要购买的币种，然后下单；另一种是选择交易，用户可以看到卖家发出的所有订单，包括数量、限额、单价和支付方式，用户可以自行选择。在转账注意事项中，平台提到不要使用与BTC等虚拟货币相关的词语，以防止银行卡被冻结。记者随机抽取火币网2020年1月4日下午发布的交易信息发现，在52家卖家中，大部分虚拟货币卖家的支付渠道是支付宝，达到42家。30家卖家支持银行卡交易。同时，也有通过微信转账的场外交易案例，14家卖家支持微信转账。

支付宝表示禁止使用支付宝进行虚拟货币交易。如果发现涉及比特币或其他虚拟货币交易，支付宝将立即停止相关支付服务，对涉案商户进行清关，并限制个人账户的收款。如果风控系统识别出风险，也将处理两个用户之间涉及虚拟货币的转账。微信还表示，微信支付不支持虚拟货币交易。如发现有使用微信支付进行虚拟货币交易的行为，将予以清除。

最近，南部沿海地区的一些虚拟货币买家发现他们的银行账户被冻结。小飒表示，这些被封号的账户很可能是在一些对身份信息实名认证“刻意不严”的小型交易所进行交易，交易的前手涉嫌洗钱、贪污贿赂等。或其他违法犯罪。手的银行账户，为了查案，手的银行账户被冻结。

新京报记者张树新